个人养老金制度的落地，正在加速推进。近日，银保监会面向各地银保监局、保险公司下发《关于促进保险公司参与个人养老金制度有关事项的通知》并征求意见。
根据通知明确：保险公司应认真贯彻落实个人养老金相关制度要求，有效发挥优势、合理控制成本，持续提升能力，做到运营安全、回报稳健、服务便捷，向人民群众提供长期保值增值、条款简明易懂的商业养老保险，满足日益增长的多样化养老需求。
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既要发挥保险保障价值，同时控好成本，保证产品可持续，监管此次明确细则，规范名目，自然是为了更有序、长远发展。
01
产品所向？
根据通知，保险公司提供的商业养老保险包括年金保险、两全保险，以及银保监会认定的其他产品（以下统称个人养老金产品）。并对产品提出具体要求：
保险期间不短于5 年；
保险责任限于生存保险金给付、满期给付、死亡、全残、达到失能或护理状态；
能够满足个人养老金制度参加人（以下简称参加人）交费灵活性要求；
以及银保监会规定的其他要求。
将产品从既往相对单一的税延养老险和专属商业养老保险产品进行明显扩容。
回溯早在2018年开始试点的税延养老险，以及去年推进的专属商业养老保险产品，受制于试点范围划定和配套措施的补齐，始终未有显著成绩。此次银保监会提出将产品范围扩大至常规性、已具备一定用户教育基础的年金险和两全保险，“鼓励保险公司”参与个人养老金制度的表态，已十分明确。
对比要求，通知对产品设计的具体要求符合个人养老金长期、专款专用的特点，可与险企目前的产品差别并不大。保财论道注意到，业内的推测是，预计险企可快速完成产品开发及上线，尽快参与个人养老金业务。且部分公司已在试点专属商业养老保险的过程中积累运营经验。
华泰证券预计：“税收递延养老保险和专属商业养老保险可能已经完成了其历史使命，未来常规保险产品将成为保险业开展个人养老金业务的主要载体。”
02
谁能参与？
《通知》划定了六条红线：
上季度末所有者权益不低于50 亿元且不低于公司股本（实收资本）的75%；
上季度末的综合偿付能力充足率不低于150%、核心偿付能力充足率不低于75%；
上季度末责任准备金覆盖率不低于100%；
最近3年未受到金融监管部门重大行政处罚；
具备完善的信息管理系统，与保险行业个人养老金信息平台（以下简称保险行业平台）实现系统连接并按相关要求进行信息登记和交互；
银保监会规定的其他条件。
从资本实力、偿付能力、经营合规能力、运营系统水平更多方面直接划定红线，设定门槛，区别于以往税优养老险以及专属商业养老保险采用的设定试点城市、试点保险公司的方式。
相应，对于资质的审核，当保险公司申请个人养老金产品保险条款和费率（变更）审批或备案的，除规定材料外还应提交：对上季度末所有者权益、偿付能力充足率、责任准备金充足率的说明；最近3 年未受到金融监管部门重大行政处罚的说明；对与保险行业平台对接情况的说明。以及针对产品的，对已有个人养老金产品的保险条款和费率使用情况的说明。
能力足够，才能达到入场券。
03
如何服务？
从通知思路来看，如何保护消费者权益，扎实做好个人养老金制度下的服务落实，是重中之重。
一如，在营销环节，保险公司应在自营网络平台、移动客户端等为经营个人养老金相关业务建立专区，提供业务咨询、产品购买、权益查询、信息披露、消费者教育等服务。其中，保险公司提供的权益信息包括但不限于交费情况、风险保额、现金价值等。
再如，保险公司与参加人签订保险合同时，应就以下事项专门做出说明：
个人养老金制度及其税收政策；
个人养老金资金账户（以下简称资金账户）管理要求；
保险行业平台信息管理要求。
为更好帮助消费者用好个人养老金，银保监会对保险公司提出的要求是，围绕相关服务，经参加人授权，保险公司可依法合规协助参加人在人力资源社会保障部个人养老金信息管理服务平台开立个人养老金账户；协助参加人办理资金账户开立、指定或者变更；将参加人相关信息在保险行业平台登记。
保险公司应与参加人单独签订保险合同，并在公司相关信息系统中对该合同做出明确标识，不得接受其使用个人养老金为他人投保。
04
账户管控？
同时，保险公司应加强个人养老金资金管控，个人养老金产品相关业务发生的各类资金往来应符合资金账户封闭管理要求。保险公司按照合同约定的因参加人死亡、全残、达到失能或护理状态而支付的保险赔款不返回参加人资金账户。
并要求，保险公司应切实履行销售管理主体责任，健全管理制度体系，加强机构管理、人员管理和销售行为全流程管控。保险公司负责制作销售宣传材料并督促使用，不得允许相关机构自行制作或修改材料。
监管也要发挥作用，根据通知，银保监会及其派出机构加强对保险公司经营个人养老金相关业务进行监管，对于产品管理、销售管理、投资管理、信息披露等方面发现的违法违规问题，依法依规采取风险提示、监管约谈、限期整改、通报批评、行政处罚、停止个人养老金相关业务等监管措施。对涉嫌犯罪的，移送司法机关处理。
此外，银保监会还提出，中国银行保险信息技术管理有限公司负责建设并运营保险行业平台，支持保险公司承保、理赔、保全等运营操作，按照规定将保险行业平台与人力资源社会保障部个人养老金信息管理服务平台、相关金融机构建立系统连接，制定保险行业平台运营管理制度，做好信息统计和数据报送。
对于监管明确表态鼓励保险公司参与个人养老金制度，业内均秉持着乐观估计的态度，比如有券商预计，商业养老保险产品具有独特优势，头部险企有望受益个人养老金中的商业养老保险产品具有长期稳健的特点，当前的专属商业养老保险具有保证利率、账户切换以及期限匹配等错位竞争优势。同时，保险公司主动布局健康、养老等产业，未来有望实现商业养老保险与实体健康、养老服务融合。可以预见，保险养老的角逐市场大门，正在加速打开。
