今天股市出现一波高台跳水。

(资料图)

在11月初出现反弹后，A股也跟随全球股市同步反弹了两个多月了，本来早上还涨得好好的，下午突然就高台跳水，显然还是有一些异常。

特别是下午2点开始，盘面有一些集中的放量砸盘，这个在过去两个月是比较少见的。

这本身主要是股市自身技术面有回调需要，所以消息面稍有一些风吹草动，就容易引发一波集中砸盘。

所以，在今天下午跳水后，大家都在互相询问，到底是因为什么消息导致股市下跌。

结果，网友们翻来翻去，一个消息就被网友们相中了。

不少人怀疑是因为中午石家庄机场出现异常现象，各地飞往石家庄的多个航班正在备降或已备降到其他地方。

然后，网友们就开始发挥想象力，说是要出啥大事了，才会这样。

并因此认为，今天下午股市跳水，就是因为这个消息。

不过我有必要提醒一下，这种追着消息走的思维，是典型的先射箭，再画靶子，很容易被市场牵着鼻子走。

市场运行有其内在规律，涨多了就会跌，跌多了就会涨。

大多数消息面只是助推和放大技术面内在走势。

当然，有些重大的消息，的确会对金融市场的短线，乃至中长线走势，带来根本性影响，会完全改变技术面 ，内在走势。

不过，我觉得今天股市的下跌，并不是因为中午石家庄这个消息。

原因有几个：

1、根据媒体报道中午11点至1点左右，石家庄正定国际机场空域被占用，该时间段到达的航班均未落地，备降于其他机场。

所以，这件事情发生得还比较早，假如是因为这个事情影响，那么理论上，消息灵通的大资金，在下午1点开盘后大资金就应该砸盘，而不是等到2点才砸盘。

但大盘下午1点开盘后，还一度冲高到3308，差点刺破3310的前高。

随后才在下午2点开始大幅下杀。

2、下午收盘后，有媒体报道，民航华北地区管理局值班工作人员表示，其接到反馈信息说是“发现了一个不明飞行物，最后侦查出来是一个气球，现在已经恢复正常了。”对该气球的具体情况，工作人员表示并不了解。

但在该澄清报道出来后，海外追踪A股的A50指数，并没有出现大幅反弹。

如下图所示，在15点收盘后，A50整体还小幅下跌了。

3、海外期指在下午2点，也都普遍出现同步下跌。

比如纳斯达克的盘前期货指数，在下午2点也出现一波小幅跳水，在我们下午澄清只是因为气球之后，纳斯达克盘前期货指数同样继续走低，并没有出现反弹。

假如今天下午股市跳水，是因为网友们脑补的那件大事，那么理论上在这件事情被澄清只是因为气球后，不管A股和全球股市都应该出现反弹，但实际并没有。

所以，单凭这一点，就可以认为今天下午下跌，跟石家庄的气球是没有关系的。

而且，网友们自行脑补的“大事”，要真正影响到股市，还不是那么直接。

大资金有的是办法，可以第一时间去求证到底有没有“大事”。

这类单纯的脑补，可能会影响到散户，但还是比较难影响到真正的大资金。

之所以单独在文章里讲这件事情，是希望大家不要被这种“先射箭再画靶子”的消息模式误导，而忽略真正导致今天股市下跌的原因。

本来，A股和全球股市本来反弹了两个多月了，这时候出现一波回调也并不奇怪。

股市不可能天天涨，也不可能天天跌。

此外，近期全球股市开始滞涨，逐渐走弱，主要还是受宏观面、货币面一些因素影响。

比如，昨天文章实际上也分析过了，在本周二晚上美国公布通胀数据后，市场对美联储加息预期再度升温。

美国掉期利率市场在美国公布通胀数据后，对今年终端利率的预期从5.1%，上升到5.27%。

这个对全球金融市场还是有一些实质性影响。

特别是美国在上周五，不惜修改CPI权重，来创造有利于美联储加息的氛围，让市场一些明眼人，开始重新重视美联储加息可能并没有市场预期的那么乐观。

美国是在2月10日还修改了CPI权重，下调了二手车的权重，上调了住房租金的权重。

美国二手车价格，在过去半年大幅下降，是过去半年通胀率回落的主要推动力量。

反倒是住房租金过去半年还一直保持坚挺。

所以，美国这次修改了CPI权重后，反而是有利于短期通胀率上行，并且有利于长期通胀率下行。

需要注意，美国房价开始承压后，一般加息压制房价到房租的传导过程，需要12个月-18个月的传导周期。

所以，美国这次修改CPI权重，不利于今年上半年通胀下降，但有利于明年通胀下降。

如此一来，美联储今年更有底气加息，而明年美联储也更有降息基础。

这几乎是可以说专门为了让美联储今年能加息到底，而量身打造的一次修改权重。

而且，美国2月10日修改CPI权重，就马上应用在2月14日公布的1月CPI指数上。

这也是导致美国1月CPI同比增长6.4%，超出市场预期6.2%的原因之一。

也因为如此，市场对今年下半年美联储会降息的预期，才会大幅度降温，乃至打消。

总的来说，目前美联储今年还要加息几次，还稍微有一些悬念。

但即使美联储不加息太多，也大概率会全年维持在5%以上的高利率状态。

至少得到明年，美联储才会有降息的可能性。

这个预期变化自然会对今年全球金融市场带来一些长期影响。

不过，这里还是得强调一下，美联储加息对A股的影响，今年可能还会更复杂。

因为我们1月的货币数据显示，我们当前是处于宽货币宽信用的周期。

1月，M2余额273.81万亿元，同比增长12.6％。

1月贷款增加4.9万亿元，创下单月新高，同比多增9227亿元；

1月社会融资规模增量达到5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。

从货币数据看，当前处于典型的宽货币宽信用状态，是实质性放水过程。

但1月份人民币款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。

其中，住户存款增加6.2万亿元。

这波放水，主要是放水给企业，而人们买房意愿仍然不高。

所以，在住户存款增加的情况下，去出台一些政策刺激消费，就是势在必行的事情。

比如2月13日推出的“鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。”

2008年次贷危机爆发后，我们也同样为了应对危机，推出过家电下乡。

不过，当前我们内部虽然处于宽货币宽信用的状态，但外部整体货币环境还是趋于收紧。

再加上当前世界经济整体不景气，本轮放水的成效，还有待考验。

毕竟当前并不是处于跟2008年一样的全球大放水周期。

另外对于放水可能伴随而来的一些副作用，比如通胀问题，我们也是要注意。

而对于A股来说，也会面临“内部放水，外部收水”这样一个很复杂的金融环境。

所以，今年A股的走势估计也会很复杂，可能会以大幅震荡为主，老实说我对今年A股走势也不是太有把握，只能多多观察，谨慎操作。

另外，今天A股走弱，盘后一些消息，更引起我关注。

虽然今天A股下午跳水，并非这些消息直接导致的，但还是有一些潜移默化的影响。

毕竟，我们和美国当前正处于激烈博弈期，这是最大的变数。

一个消息是，我们对“美国计划完全禁止对一些中国科技公司的投资”做出回应。

还有一个是，对美国通过的“气球决议案”进行强烈谴责。

此外，下午还宣布，将洛克希德·马丁、雷神导弹与防务公司，列入不可靠实体清单。

我们之前已经对这两家美国公司，进行制裁过。

但需要注意，这次是将这两家美国公司列入不可靠实体清单。

不可靠实体清单，是我们在2019年提出，2020年正式施行的。

但我记忆中，这是“不可靠实体清单”列入的首批企业。

凡事从0到1，才是最关键的。

所以，这个消息相比中午的气球事件，其实对金融市场的影响还更大一些。

当前我们和美国的博弈，正在激化。

去年11月双方关系有一些缓和，全球股市也随之出现两个多月的缓和。

从2018年开始，我们和美国的关系走向，对全球金融市场的影响一直很大，是和美联储加息一样，可以对全球金融市场产生同步影响的关键因素。

当前我们和美国的博弈，还存在许多变数。

虽然下午网友们脑补的那件“大事”，最终是没有发生。

但在未来3-5年，发生某件“大事”的可能性还是比较高的。

这是现在不断被强化的预期，而这个预期自然会给当前全球国际局势、经济、金融，都会带来很深远的影响。

是我们一定要加入到我们任何决策的考量因素中。

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