本文要点：

1、当前做趋势投资，消费不算是好的选择，因为还需要验证消费恢复的力度和高度，需要跟踪观察，更具性价比的是周期性行业

2、这1只是华安安信消费服务。

【资料图】

3、整体看，2023年是大病初愈年，不要期望市场一下子就变为活蹦乱跳。如果没有意外的话，2023年是各种预期的拐点年，是个布局的好时机，越早越好。

正文：

随着防控政策放开后，基本上70%左右的人已感染一波，久违的烟火气频现，这时候是否能上车消费了呢？

一、市场分析

老高认为，当前做趋势投资，消费不算是好的选择，因为还需要验证消费恢复的力度和高度，需要跟踪观察，总得来看是不悲观的，肯定要比2022要好，再者消费是黄金赛道，即便被套，也能通过时间抚平低谷的。

哪些赛道更值得关注呢？在申万宏源的最新一篇《主动权益基金：2023 年度基金投资》研究报告里，给出了2023 年主动权益基金投资策略。

申万宏源建议关注两方面，一方面可以关注二十大报告中提及到的政策支持方向：数字经济、安全以及医药等领域，对应的行业主要为科技、大安全（信创、国防安全等）、医药生物；

另一方面关注业绩困境反转的方向：地产链（地产、建材、家居等）、疫后恢复需要验证业绩（消费核心资产）。

老高认为，周期性的上游将率先迎来反弹，因为需求提振，促使中游生产，加大对上游企业的需求，从而提升其盈利。

二、1只绩优消费基金

在文章

《仅两只！晨星三年、五年评级都是五星的消费类基金》

、

《从11只"晨星五星+支付宝金选"产品里，挑出了1只满意的基金》

筛选出的主动型基金有两只：华安安信消费服务混合、易方达消费行业；被动型产品为招商白酒指数。在文章《

这1只产品依然优秀！消费主题基金再评测

》《

分享1位挖掘消费主题更全面的绩优基金经理

》全面介绍了华安安信消费服务。

今天再来看看这只产品：

该产品2022年度收益-16.68%，同类排名778，年化收益19.18%。

现任基金经理王斌自2018年10月31日任职以来，任职总回报+291.44%，超越基准回报+247.49%，年化回报+38.57%。

王斌是华安基金新锐力量的代表，是华安基金自主培养起来的基金经理之一，研究生应届毕业后就加入了华安基金，也是近年来公募新锐里管理规模超百亿的一位新星。

王斌已经构建起 “消费+制造”的个人能力圈，主张从上游生产到下游需求，投资被低估的成长性。

投资风格为行业分散，多赛道均衡布局。前十大重仓股合计占比31.86%。

其在2022年三季报里表示，在消费和服务方面，我们需要寻找过去几年供给优化的行业，静待需求的回归，并且在新消费环境下，去努力寻找新兴的消费方向和趋势。

通过以上表述，再结合现状，消费需求回归程度和力度、复苏的高度还需要观察。

央行数据显示，2022年前1-11个月，居民部门净存款（存款-贷款）增加了11.4万亿，是2021年全年的9.5倍。（2021年，居民部门净存款（存款-贷款）增加了1.2万亿。）

老高认为，居民存款不断创新高，是对未来不确定的措施，是对自身资产负债表的修复，创新高的居民储蓄，已然在放开后，迎来了拐点。

2022年底中央经济会议里也提出的，“提振市场信心”，扩大内需的发力与疫情的恢复，居民预期也将开始改善，2023年显然已进入到关键性的拐点阶段。

整体看，2023年是大病初愈年，不要期望市场一下子就变为活蹦乱跳。如果没有意外的话，2023年是各种预期的拐点年，是个布局的好时机，越早越好。

本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。