近期新能源板块波动加剧，新能源车和新能源发电均出现不同程度回调。
回调的主要原因为板块过去几年发展较快，板块股价也积累了一定涨幅，市场担心成长空间不足和估值泡沫，震荡加剧。
具体来看：
(资料图片仅供参考)
新能源车凭借其较强的产品竞争力，在多次提价的背景下，仍维持产销两旺的情况，部分热销车型交付周期一再拉长，欧洲和中国地区新能源车在新车中的渗透率爬升至20%以上，市场担心增速最快的阶段已经过去。行业增速主要影响估值，我们认为板块当前估值相对增速具有较强的吸引力。
另外，国内产销两旺可能跟今年底补贴退坡有关，市场担心23年需求是否可以维持。国内单车补贴1万出头，碳酸锂价格若回到合理水平，整车成本下降幅度完全可以覆盖退掉的补贴金额，因此我们认为补贴退坡对需求影响为阶段性的，待产业链利润重新分配完成后，需求会快速恢复，我们会根据板块景气节奏进行细分行业的重点关注。
在全球碳中和的背景下，新能源发电需求旺盛，硅料一直为板块装机的瓶颈环节，尽管2022年硅料供给有所增加，但外部冲突造成欧洲用能成本急剧增加，光储等新能源产品需求持续超预期，硅料价格维持高位。展望未来1-2年，硅料等原材料产能瓶颈逐步打开，大型地面电站、储能需求得到释放，细分环节景气度问题不大，持续看好。
柴明 智能权益投资部 基金经理
•上海交通大学硕士，化工系，研究方向为锂电材料
•毕业后从事动力电池+新能源车开发5-6年时间
•随后进入投资领域，主攻方向：新能源行业
•兼顾实业＋投资研究经验
柴明：历任宝钢、上汽新能源车电池开发资深工程师，国金证券电新研究员，有9年动力电池产业实践+行业研究经验。13年起任职于宝钢，16年起任职于上汽，18年开始任职于国金证券电信研究员，2020年4月加入浙商基金，现任智能权益投资部基金经理
注1：文中数据来源wind及公开资料整理
滑动查看完整风险提示
基金有风险，投资须谨慎。人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本材料不构成任何投资建议，本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
